달러당 원화값이 1470~1480원 선에서 등락을 이어가며 '킹달러' 기조가 뚜렷해지면서 달러 자산을 확보해 환차익을 노리는 이른바 '환테크(환율+재테크)'가 주목받고 있다. 대표적 환테크 상품으로 달러예금과 달러보험이 꼽히는데, 달러 강세와 맞물려 잔액과 판매액도 증가세를 보이고 있다.
달러예금은 원화를 달러로 환전해 은행에 예치하는 상품이다. 예치 기간 이자를 받을 수 있는 데다 향후 원화로 재환전하면 환율 변동에 따른 시세차익도 기대할 수 있다. 달러보험은 보험료 납입과 만기 때 보험금 수령을 모두 달러로 한다. 원화 약세가 장기간 이어질수 바다이야기#릴게임 록 환차익을 기대할 수 있는 상품들인 만큼 원화가치 하락 국면에서 상대적으로 유리한 재테크 상품으로 인식되고 있는 셈이다.
금융권에 따르면 5대 은행(KB국민·신한·하나·우리·NH농협은행)의 달러예금 잔액은 이달 22일 기준 603억달러(약 89조원)에 달했다. 지난달 말 기준 588억달러(약 87조원)보다 이미 2조원가량이 더 유입된 상 백경게임랜드 태다. 5대 은행의 달러예금 잔액은 10월 말 약 564억달러에서 3개월 연속 증가세를 이어가고 있다.
달러당 원화값은 최근 몇 달 새 가파른 약세를 보이고 있다. 원화값은 2022년만 해도 1200원대에서 등락을 반복했지만 이후 하락세가 이어지며 올해 들어서는 1400원대가 사실상 '뉴노멀'로 자리 잡았다는 평가가 많다. 외환당국의 개입 바다이야기#릴게임 에도 하락 흐름은 좀처럼 꺾이지 않고 있다. 전문가들은 해외 투자심리와 달러 선호가 강해지면서 외환 수급 측면에서 원화 약세가 구조화된 탓이라고 분석한다.
원화값은 지난 7월 초까지 1350원대에서 움직였지만 이후 하락세가 이어지며 9월에는 1400원 선을 넘어섰다. 이달 들어서는 약세가 더욱 가팔라졌다. 이달 1일 주간거래 종가 기준 1 야마토게임연타 469.9원이던 원화값은 22일 1480원대까지 내려앉았다. 단기간 환율 변동성이 컸는데도 달러 자금이 이탈하기보다 오히려 유입됐다는 점에서 이례적이라는 평가가 나온다.
통상 원화값이 하락할 때는 일정 수준 이상 하락하면 저점에서 차익을 실현하기 위해 달러 매도 수요가 늘면서 달러예금 잔액이 줄어드는 경향이 있다. 그러나 최근 강달러 국면 바다이야기다운로드 에서 달러예금 잔액이 오히려 늘어난 것은 원화 약세가 당분간 지속될 것이라는 시장의 인식이 확산되고 있음을 시사한다. 해외 주식이나 해외 채권에 투자하는 개인투자자, 이른바 '서학개미'들이 투자 대기 자금을 달러예금 형태로 보유하는 데 따른 영향도 있는 것으로 보인다.
'달러보험' 역시 환테크 수단으로 관심을 끌고 있다. 5대 은행의 올해 달러보험 누적 판매액은 지난 22일 기준 1조4492억원으로 집계됐다. 이는 지난해 전체 판매액(9613억원)을 크게 웃도는 수준이다. 시중은행에서 방카슈랑스 형태로 판매되는 달러보험은 2022년까지만 해도 판매액이 1659억원에 그쳤지만 2023년에는 5667억원으로 2배 이상 증가했다.
달러보험은 달러예금보다 상대적으로 높은 금리를 제공하는 것이 특징이다. 만기 시점에도 강달러 기조가 유지된다면 환차익을 기대할 수 있다. 10년 이상 유지하면 이자소득에 대한 비과세 혜택도 받을 수 있다.
하지만 전문가들은 환율 변동성이 확대된 상황에서 단기 환차익만을 노린 '묻지 마 투자'는 금물이라고 지적한다. 수익을 실현하는 시점에 원화값이 강세로 돌아서면 예상보다 실제 수익이 크게 줄어들 수 있다. 예를 들어 원화값이 하락하면 달러보험 납입 보험료 부담이 커지고, 반대로 원화값이 상승하면 수령 보험금의 원화 환산액이 줄어들 수 있다.
특히 달러보험은 10년 안팎의 장기 보유를 전제로 한 상품으로, 단기 환테크 상품과는 성격이 다르다. 원화값 약세가 당분간 이어진다고 하더라도 납입 기간이 길어질수록 원화값 변동 위험에 장기간 노출된다는 점은 부담 요인이다. 원화를 달러로 바꾸는 과정에서 발생하는 환전 비용 역시 무시할 수 없다.
한 시중은행 관계자는 "달러보험은 단순한 환율만 보고 접근할 상품이 아니라 환율 변동과 보험 구조를 함께 이해해야 하는 중장기 금융상품"이라며 "가입 시점보다 해지나 만기 시점의 환율이 더 중요하기 때문에 단기 시세차익을 기대하고 접근하는 것은 바람직하지 않다"고 말했다.
환율 리스크를 피할 수 없다는 점도 명심해야 한다. 금리가 확정돼 있더라도 환율이 불리하게 움직이면 수익률이 기대에 못 미칠 수 있다. 금융권 관계자는 "투자 관점에서도 달러보험은 순수 투자상품과는 다르다"며 "보장 기능과 자산 분산 목적이 분명하지 않다면 달러예금이나 해외 상장지수펀드(ETF) 등 다른 수단이 더 적합할 것"이라고 말했다. 이어 "환율 변동을 감내할 수 있고 장기적으로 보유하려는 목적이 분명할 때 선택하는 것이 바람직하다"고 덧붙였다.
[김혜란 기자]